Tietoevry Q1 torstaina: Vuoden heikoin neljännes ennusteissa
Tietoevry julkaisee Q1-raporttinsa torstaina kello 9.00. Arvioimme haasteellisen markkinan edelleen painavan kehitystä tänä vuonna, erityisesti Q1:llä. Odotamme liikevaihdon laskeneen ja kannattavuuden olleen vertailukauden tasolla tehostamistoimien tukemana. Raportin mielenkiinnon kohteena on myös Banking- ja Tech Services -liiketoimintojen irrottamiseen liittyvät kommentit.
Odotamme liikevaihdon laskeneen hyvästä vertailukaudesta
Ennustamme raportoidun liikevaihdon laskeneen 2 % 730 MEUR:oon Q1:llä (konensus 739 MEUR). Vertailukausi oli vielä suhteellisen hyvä, ennen markkinan heikentymistä. Työpäiviä oli 1,4 vertailukautta vähemmän ja vaikutus on 1,5 % liikevaihtoon. Yritysjärjestelyjen ja valuuttakurssien vaikutus oli Q1:llä vain +3 MEUR. Liiketoiminnoittain laskua veti arviomme mukaan edelleen Tech Services- ja Create-liiketoiminnot. Analyytikkopuhelussa ei ollut suurempaa uutta, vaan yhtiö toisti Q4:llä antamiaan kommentteja markkinasta, liiketoiminnoista ja niiden eriyttämisestä.
Arvioimme kannattavuuden pysyneen vertailukauden tasolla
Arvioimme Tietoevryn oikaistun EBITAn laskeneen 3 % 89 MEUR:oon liikevaihdon laskun ajamana (konsensus 90 MEUR). Odotamme EBITA-%:n olleen vertailukauden tasolla 12,2 %:ssa jatkuvien tehostamistoimien tukemana. Yhteensä olemme oikaisseet liikevoittoa 26 MEUR:lla pääosin PPA-poistoihin (11 MEUR), uudelleenjärjestelyihin (2 MEUR), tehostamisohjelmaan (2 MEUR) ja strategisiin aviointeihin (10 MEUR) liittyvillä kuluilla. Muilla kuluriveillä odotamme rahoituskulujen hieman nousseen. Näin ennustamme oikaistun osakekohtaisen tuloksen olleen 0,54 euroa Q1:llä (raportoitu 0,36).
Markkinatilanne on edelleen haastava
Keskustelujen perusteella IT-palvelumarkkinassa ei Q4-raporttien jälkeen ole tapahtunut mitään suurempaa muutosta. Asiakashankinta on edelleen haastavaa ja hinnoissa on painetta Suomessa. Tietoevry odottaa yhtiön kohdemarkkinoiden kasvavan 0–2 % vuonna 2024. Yhtiö ohjeistaa oman orgaanisen kasvun olevan 0–3 % koko vuonna 2024 ja sen olevan heikointa Q1:llä. Lisäksi yhtiö odottaa EBITA-%:n olevan 12–13 % vuonna 2024 (2023 12,6 %). Ennustamme yhtiön orgaanisen liikevaihdon kasvun hidastuvan 1 %:iin haastavan markkinan ajamana, mikä on alle vuosien 2022–23 4–6 %:n tasojen. Lisäksi odotamme EBITA-%:n olevan 12,5 % vuonna 2024 (2023 12,6 %). Kannattavuutta tukee parempi liikevaihtojakauma ja matalampi osaajien vaihtuvuus. Konsensus odottaa orgaanisen kasvun olevan 2,1 % ja EBITA-%:n olevan 12,5 %. Seuraavan 6kk aikana mielenkiinto kohdistuu kuitenkin liiketoimintojen eriyttämiseen ja kommentteihin tähän liittyen.
Sisäänkirjautuminen vaadittu
Tämä sisältö on näkyvissä vain sisäänkirjautuneille käyttäjille
Tietoevry
Tietoevry on vuonna 1968 perustettu pohjoismainen digitaalisten palveluiden ja ohjelmistojen tarjoaja. Yhtiön pääkonttori sijaitsee Suomessa, ja sen palveluksessa on asiantuntijoita maailmanlaajuisesti. Yritys palvelee tuhansia yksityisen ja julkisen sektorin asiakkaita lähes sadassa maassa.
Lue lisää yhtiösivullaTunnusluvut15.02.
2023 | 24e | 25e | |
---|---|---|---|
Liikevaihto | 2 851,4 | 2 888,3 | 2 956,5 |
kasvu-% | −2,62 % | 1,30 % | 2,36 % |
EBIT (oik.) | 358,7 | 360,2 | 383,5 |
EBIT-% (oik.) | 12,58 % | 12,47 % | 12,97 % |
EPS (oik.) | 2,14 | 2,16 | 2,34 |
Osinko | 1,47 | 1,50 | 1,55 |
Osinko % | 6,82 % | 8,35 % | 8,63 % |
P/E (oik.) | 10,06 | 8,31 | 7,69 |
EV/EBITDA | 8,56 | 7,03 | 6,52 |