EcoUp

1,97 EUR −6,19 %

1 639 sijoittajaa seuraa yhtiötä

EcoUp on valmistusteollisuudessa toimiva yritys. Se tarjoaa omaa tekniikkaansa, jolla voidaan muuttaa rakennus- ja purkujäte uudelleenkäytettäväksi geopolymeeriksi. Asiakkaita löytyy monilta toimialoilta, kuten rakennusteollisuudesta. Pääliiketoiminnan lisäksi EcoUp tarjoaa jälkimarkkinapalvelua, tukea ja ylläpitoa. Päämarkkina-alue on tällä hetkellä Euroopassa.

P/E -luku (23e)

−20,05

EV/EBIT (oik.) (23e)

−73,2

P/B -luku (23e)

0,86

Osinkotuotto % (23e)

Tavoitehinta

2.80 EUR

Suositus

Vähennä

Päivitetty

24.8.2023

First North Finland

ECOUP

Päivän matalin / päivän korkein hinta

1,96 / 2,14 EUR

Markkina-arvo

17,47 milj. EUR

Vaihto

13,85 t. EUR

Vaihtomäärä, kappaletta

6,8 t.

Riskitaso ja suositus

KorkeaRiskitasoMatala

MyySuositusOsta

Viimeisimmät analyysit

Tulos kääntyy, mutta markkina jarruttaa vauhtia

25.08.2023

Uudismarkkina haastaa käänneodotusten vauhtia

01.05.2023

Kurssiajurit pysyvät edelleen kuurupiilossa

28.10.2022

Laaja raportti

Inderesin laaja raportti on syvällisin asiakasyhtiöstämme tehty tutkimus.

Uusin laaja raportti on julkaistu 29.09.2021

Lue raportti

Analyst

Antti Viljakainen

Pääanalyytikko

Viimeisimmät videot

EcoUp H1'23: Rakennusmarkkina jarruttaa

24.08.2023

EcoUp H1'23 to 24.8. klo 8:30

24.08.2023

EcoUp H2’22: Kasvu kiihtyi ja kehitystyö jatkuu

16.03.2023

Pörssikalenteri

Liiketoimintakatsaus

31.10.2023

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB

Omistaja	Osuus	Ääniä
Kaski Partners Oy	52,9 %	52,9 %
Harjavalta Oy	6,2 %	6,2 %

Inderes Premium

Premium ei aktivoitu

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Kirjaudu sisään Lue lisää

Sisäpiirin kaupat

Ilmoittaja	Päivämäärä	Yhteensä
Matti Kaski	09.12.2022	938 246,4EUR
Kimmo Pyörälä	10.11.2022	7 590EUR

Inderes Premium

Premium ei aktivoitu

Tämä sisältö on vain Inderes Premium -käyttäjille.

Kirjaudu sisään Lue lisää

Foorumin keskustelut

Pysy ajan tasalla yhtiön EcoUp keskusteluista

Lue koko ketju

Vieraile keskustelufoorumilla

EcoUp Oyj tilinpäätöstiedote 1.1. – 31.12.2022: Kasvu jatkui, kannattavuus parani vuoden loppua kohden Loka – joulukuu 2022 Liikevaihto kasvoi 20,8 % ollen 12,5 M€ (10,4 M€) Ekovilla-puhallusvillan kysyntä jatkui katsauskaudella ennätyksellisen korkealla tasolla Käyttökate oli 1,1 M€ eli 8,7 % liikevaihdosta (1,7 M€ ja 16,1 %) Kannattavuus parani vuoden loppua kohden, kun syyskuussa tehdyt hinnankorotukset tulivat asteittain voimaan, mutta jäi vielä edellisen vuoden vertailukaudesta. Hinnankorotusten vaikutus kannattavuuteen tulee näkymään täysimääräisenä vuoden 2023 alusta alkaen. Vuoden takaista heikompi kannattavuus näkyi myös katsauskauden liikevoitossa, joka oli 0,2 M€ eli 1,5 % liikevaihdosta (0,9 M€ ja 8,9 %) Tammi – joulukuun 2022 yhteenveto Liikevaihto kasvoi 13,5 % ollen 35,6 M€ (31,4 M€) Käyttökate pieneni ja oli 2,0 M€ eli 5,7 % liikevaihdosta (5,0 M€ ja 15,8 %) Liikevoitto jäi koko tilikaudelta negatiiviseksi ja oli -1,6 M€ eli -4,4 % liikevaihdosta (2,1 M€ ja 6,6 %) Liiketoiminnan rahavirta oli 1,9 M€ (4,6 M€) Osakekohtainen tulos oli -0,22 € (0,12 €) EcoUp sai 15.3.2022 Suomessa patentin innovaatiolleen, joka mahdollistaa mineraalivillan energiatehokkaan jauhatuksen ja suodatuksen uudeksi raaka-aineeksi. Hallitus ehdottaa, että tilikaudelta 2022 ei jaeta osinkoa. Antilla oli siis ennakossa H2 luvut. Ne näytti menevän hyvin kohdilleen (liikevaihto ennuste 20,2 ME toteutunut 21,5 ME, käyttökate ennuste 1,8 toteutunut 1,7 eps ennuste -0,05 toteutunut -0,05). Olisko tosin helpompi jos olis suoraan Q4 luvut ennakossa, Q3 luvuthan nyt ovat jo kaikkien tiedossa… Pirteältä näytti loppuvuosi, mutta harmillisesti teknologian kaupallistaminen ei edelleenkään ole edennyt.

KimiH

7 kuukautta sitten💙 4

EcoUpin Q4-raportti julkistetaan torstaina. Ennakko oli eilisessä aamukatsauksessa ja luettavissa täältä.

Antti Viljakainen

7 kuukautta sitten💙 3

iltalehti.fi EU-parlamentti äänesti kyllä – Iso lasku voi kolahtaa yli miljoonaan... Direktiivin mukaan asuinrakennusten olisi saavutettava vähintään energiatehokkuusluokka E vuoteen 2030 mennessä. Luulisi olevan melko positiivinen uutinen Ecoupin kannalta? Tietty muitakin tapoja nostaa energiatehokkuutta mutta lisäeristys kumminkin varmaan ehkä se helpoin remppa toteuttaa.

Spurgu

7 kuukautta sitten💙 3

@Antti_Viljakainen on antanut kommenttinsa EcoUpin muutosneuvotteluista. EcoUpin vaatimaton kannattavuus ja pientalosegmentin hyvin vaikea markkinanäkymä huomioiden pidämme pientä Ylistaron tehdasta koskevaa tehostamissuunnitelmaa tarpeellisena. Arvioimme mahdollisen sulkemisen voivan tuoda yhtiölle joidenkin satojen tuhansien eurojen kulusäästöt. Pidämme myös todennäköisenä, että rakennusalan viime aikojen konkurssiyhtiöissä on ollut EcoUpin asiakkaita, mutta emme lähtökohtaisesti usko tämän aiheuttavan suurempaa taloudellista harmia yhtiölle lyhyellä tai pidemmällä sihdillä. Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus EcoUp aloitti muutosneuvottelut Ylistaron tehtaalla, myös tehtaan sulkeminen... EcoUpin vaatimaton kannattavuus ja pientalosegmentin hyvin vaikea markkinanäkymä huomioiden pidämme pientä Ylistaron tehdasta koskevaa tehostamissuunnitelmaa tarpeellisena.

Sijoittaja-alokas

viime kuussa💙 2

Viljakaisen Antti haastatteli toimitusjohtaja Matti Kaskea EcoUpin H2:sta sekä tulevasta. Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus EcoUp H2’22: Kasvu kiihtyi ja kehitystyö jatkuu EcoUpin kasvu kiihtyi loppuvuodesta. Hintojen korotuksia ei kuitenkaan saatu riittävän nopeasti voimaan, minkä takia tulos heikkeni. Yhtiö jatkaa työtä kiertotalousteknologian kauppallistamiseksi. Toimitusjohtaja Matti Kaski analyytikko Antti... Aiheet: 00:00 Kasvuajurit Q4:lla 01:20 Hinnankorotusten rooli kasvun muodostumisessa 01:58 Kannattavuuden kehitys 02:52 Vuoden 2023 näkymät ja ohjeistus 03:41 Keinot kannattavuuden parantamiseen 04:20 Energiakriisi ja eristeiden kysyntä 05:35 Investoinnit kasvuun 07:00 Kiertotalousteknologian kehitystyö

Sijoittaja-alokas

7 kuukautta sitten💙 2

Oliko EcoUpin listautumisessa enemmänkin kyse ihan perus eristevillafirman listaamisesta, vaikka esitteessä visioitiin ”jätejakeista uusiokäytettäviä korkeamman jalostusarvon materiaaleja”? Paljon puhetta ja vähän (mineraali)villoja?

Lasse Heikkilä

ensi viikolla💙 1

En löytänyt viitteitä siitä, että sertifikaattien myynti olisi loppumassa, mutta en toisaalta ihan kauhean tarkasti ole EcoUpia seurannutkaan. Mutta siihen voin heittää näkemyksen, miten paljon sertifikaattikaupan varaan kannattaa laittaa sijoitustarinassaan. Viimeisen Inderesin laajan raportin mukaan sertifikaattien myynnillä oli varsin marginaalinen vaikutus EcoUpin liikevaihtoon, vaikkakin niiden myynnissä marginaali on erittäinkin hyvä (sivu 9): (sivu 10:) EcoUpin neljäs liikevaihtoa kerryttävä virta on hiilenpoistosertifikaatit. EcoUpin tuotantoprosessi on auditoidusti hiilinegatiivinen (ts. tuotteiden valmistaminen sitoo hiiltä enemmän kuin vapauttaa), minkä myötä yhtiö pystyy tarjoamaan hiilenpoistosertifikaatteja muille toimijoille, jotka haluavat kompensoida omia hiilipäästöjään. Kaupallistettujen ssertifikaattien vaihto tapahtuu puro.earth kauppapaikalla. Ainakin Telia ja Nasdaq ovat kompensoineet omia päästöjään ostamalla EcoUpin sertifikaatteja. Sertifikaatit ovat toistaiseksi tuoneet yhtiölle pienen muutaman sadan tuhannen euron liikevaihtovirran, mutta tämä on luonnollisesti lähes puhdasta voittoa (ts. myyntikate 100 %, ei oleellisia lisäkuluja). EcoUpin oman tuotannon kasvaessa sertifikaatteja tulisi myös tarjolle lisää, joten liikevaihtovirtaa on mahdollista nostaa hieman. Muutamat sadat tuhannet, vaikka 100% marginaalilla, häviävät aika helposti tuloslaskelmaan. Mutta onhan tuo kiva lisä, jonka tavallaan voi ajatella kasvattavan eristetuotannon kannattavuutta (olettaen että kaikki myytävissä oleva hiilen sidonta saadaan myytyä). Laajemmassa kuvassa päästökompensaatio on kuitenkin, ainakin vihreän siirtymän edistämisen näkökulmasta, vähän kiistanalainen asia, mistä vajaa kuukausi sittä täälläkin keskusteltiin: Ottamatta kantaa Puro.earthin toimintaan, tai nimenomaisesti EcoUpin myymiin sertifikaatteihin, päästökompensaatioon liittyy paljon epämääräisyyksiä ja epävarmuutta siitä onko kompensaatio todella riittävän pitkäikäistä, tai pahimmissa tapauksissa edes todellisuudessa toimivaa. Itse näkisin kyllä, että tuotteisiin perustuvan hiilensidonnan kanssa olisi vähemmän epävarmuutta kuin esim. hiilen sitomisessa maahan viljelytekniikoilla, mutta kompensaation pitkäikäisyys on sitten kiinni siitä tuotteen käytöstä, eli EcoUpin tapauksessa mitä esim. rakennuksesta puretulle Ekovillalle tapahtuu.

eesau

8 kuukautta sitten💙 1

Tuloslaskelma

	2019	2020	2021	2022	2023e	2024e	2025e	2026e
Liikevaihto	27,39	26,15	31,39	35,60	35,09	40,89	50,01	54,01
kasvu-%	6,99 %	−4,56 %	20,04 %	13,42 %	−1,44 %	16,54 %	22,30 %	8,00 %
Käyttökate	3,31	4,27	5,00	2,01	3,05	4,81	7,26	8,97
EBIT (oik.)	1,77	2,43	2,60	−1,06	−0,26	1,35	3,55	5,02
EBIT	1,42	2,11	2,10	−1,56	−0,76	0,85	3,05	4,52
Tulos ennen veroja	1,08	1,79	1,66	−1,78	−1,10	0,55	2,75	4,22
Nettotulos	0,68	1,45	1,06	−1,96	−1,37	0,17	1,87	3,00
EPS (oik.)	0,12	0,20	0,18	−0,16	−0,10	0,08	0,27	0,39
kasvu-%	−21,51 %	72,09 %	−11,97 %	−194,02 %			252,48 %	47,66 %
Osinko	0,11	0,11	0,06	0,00	0,00	0,02	0,05	0,10
Osingonjakosuhde	147,06 %	69,15 %	50,39 %			102,86 %	23,71 %	29,56 %

Kannattavuus ja pääoman tuotto

	2019	2020	2021	2022	2023e	2024e	2025e	2026e
Käyttökate-%	12,10 %	16,32 %	15,93 %	5,66 %	8,70 %	11,75 %	14,52 %	16,61 %
EBIT-% (oik.)	6,45 %	9,31 %	8,28 %	−2,98 %	−0,75 %	3,30 %	7,11 %	9,30 %
EBIT-%	5,19 %	8,09 %	6,69 %	−4,39 %	−2,17 %	2,08 %	6,11 %	8,37 %
Oman pääoman tuotto-%	10,00 %	20,16 %	6,87 %	−8,93 %	−6,67 %	0,84 %	8,73 %	12,75 %
Sijoitetun pääoman tuotto-%	10,28 %	13,18 %	8,95 %	−5,35 %	−2,80 %	3,19 %	11,08 %	15,22 %

Arvostus

	2019	2020	2021	2022	2023e	2024e	2025e	2026e
Osakekurssi (EUR)			6,58	3,04	1,97	1,97	1,97	1,97
Osakemäärä	8,87	8,87	8,87	8,87	8,87	8,87	8,87	8,87
Markkina-arvo			58,35	26,92	17,47	17,47	17,47	17,47
Yritysarvo			54,93	28,12	19,22	18,86	18,39	16,67
EV/S	-	-	1,75	0,79	0,55	0,46	0,37	0,31
EV/EBITDA	-	-	10,99	13,96	6,29	3,92	2,53	1,86
EV/EBIT (oik.)	-	-	21,13	-	-	13,98	5,18	3,32
EV/EBIT	-	-	26,16	-	-	22,21	6,02	3,69
P/E (oik.)	-	-	37,50	-	-	25,98	7,37	4,99
P/E	-	-	55,26	-	-	101,32	9,34	5,82
P/B	-	-	2,51	1,30	0,86	0,85	0,78	0,70
P/S	-	-	1,86	0,76	0,50	0,43	0,35	0,32
Osinkotuotto			0,91 %			1,02 %	2,54 %	5,08 %
Omavaraisuusaste	32,42 %	36,20 %	62,69 %	57,92 %	60,11 %	58,72 %	59,15 %	61,13 %
Nettovelkaisuusaste	118,38 %	110,21 %	−14,64 %	5,75 %	8,51 %	6,70 %	4,12 %	−3,21 %

Neljännes data

	Q4/22	2022	Q2/23	Q4/23e	2023e
Liikevaihto	21,52	35,60	13,54	21,55	35,09
Käyttökate	1,69	2,01	0,66	2,39	3,05
EBIT	−0,13	−1,56	−1,21	0,44	−0,76
Tulos ennen veroja	−0,24	−1,78	−1,39	0,29	−1,10
Nettotulos	−0,48	−1,96	−1,46	0,09	−1,37

Näytä Kaikki sisältötyypit

EcoUp aloitti muutosneuvottelut Ylistaron tehtaalla, myös tehtaan sulkeminen on pöydällä

EcoUpin vaatimaton kannattavuus ja pientalosegmentin hyvin vaikea markkinanäkymä huomioiden pidämme pientä Ylistaron tehdasta koskevaa tehostamissuunnitelmaa tarpeellisena. Arvioimme mahdollisen sulkemisen voivan tuoda yhtiölle joidenkin satojen tuhansien eurojen kulusäästöt. Pidämme myös todennäköisenä, että rakennusalan viime aikojen konkurssiyhtiöissä on ollut EcoUpin asiakkaita, mutta emme lähtökohtaisesti usko tämän aiheuttavan suurempaa taloudellista harmia yhtiölle lyhyellä tai pidemmällä sihdillä.

Analyytikon kommentti11.09.2023 - Antti Viljakainen

EcoUp

Viimeisimmät analyysit

Laaja raportti

Analyst

Viimeisimmät videot

Pörssikalenteri

Suurimmat omistajatLähde: Millistream Market Data AB

Inderes Premium

Sisäpiirin kaupat

Inderes Premium

Foorumin keskustelut

Tuloslaskelma

Kannattavuus ja pääoman tuotto

Arvostus

Neljännes data

EcoUp aloitti muutosneuvottelut Ylistaron tehtaalla, myös tehtaan sulkeminen on pöydällä

EcoUp Oyj käynnistää muutosneuvottelut Ylistaron tehtaalla

Tulos kääntyy, mutta markkina jarruttaa vauhtiaPremium

EcoUp: Tulos kääntyy, mutta markkina jarruttaa vauhtia

EcoUp H1'23: Rakennusmarkkina jarruttaa

EcoUp H1-aamutulos: Uudisrakentamisen sukellus alkoi kurittaa odotuksia pahemmin Q2:lla

EcoUp H1'23 to 24.8. klo 8:30

EcoUp Oyj Puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2023

EcoUp H1 torstaina: Tulos toipuu, mutta ennakolta ennusteiden muutosriskit taipuvat negatiivisiksi

EcoUp Oyj julkaisee puolivuosikatsauksensa 24.8.2023

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Mikkonen

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Kaski

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Aho

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Kivelä

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Korkiakoski

EcoUp Oyj - Johdon liiketoimet - Poulsen

EcoUp tiedotti avainhenkilöiden kannustinjärjestelmästä

EcoUp Oyj:n hallitus päätti uudesta optio-ohjelmasta

EcoUp: Uudismarkkina haastaa käänneodotusten vauhtia

Uudismarkkina haastaa käänneodotusten vauhtiaPremium

Suurimmat omistajat
Lähde: Millistream Market Data AB